השקעה בזהב נחשב כהגנה מפני אינפלציה וחוסר יציבות כלכלית. בתקופות של משבר פיננסי, כאשר מטבעות ומניות עלולים לאבד מערכם, הזהב נוטה לשמור על ערכו ואף לעלות בשווי.
במאמר זה נציג את כל הצדדים לכאן ולכאן כדי לתת לקורא סקירה רחבה ופרספקטיבה חדשה על הזהב וכל מה שנוצץ בו.
זהב פיזי כנכס מוחשי
הזהב הפיזי, בצורת גרגירים, מטבעות, מטילים או תכשיטים, מייצג את הצורה המסורתית והמוחשית ביותר של השקעה בזהב. היתרון הבולט של החזקת זהב פיזי היאוא התחושה של בעלות ישירה על נכס בעל ערך. משקיעים רבים מוצאים ביטחון בידיעה שהם יכולים לגעת, לשקול ולאחסן את השקעתם באופן פיזי.
כמו כן, הזהב הפיזי אינו תלוי במערכת הבנקאית או בשוק ההון, מה שהופך אותו לאטרקטיבי עבור אלה החוששים מקריסה של מוסדות פיננסיים.
השקעה פיזית בזהב – דרכים ואפשרויות
ישנן מספר דרכים להשקיע בזהב פיזי:
1. גרגירי זהב טהורים – לרוב משמש את תעשיית הצורפים ותעשיות נוספות המשתמשות בזהב טהור לייצור מוצרים, בשנים האחרונות יש עלייה גדולה של אנשים פרטיים שקונים גרגירים טהורים למקרה בו בעתיד הזהב יחזור לשמש כמטבע עובר לשוכר ולטובת נזילות גבוהה יותר ממטילים גדולים.
2. מטילי זהב – אלו הם גושי זהב טהור, הנמכרים במשקלים שונים, החל מגרם אחד ועד לקילוגרם או יותר.
3. מטבעות זהב – מטבעות כמו סוברין הבריטי, קרוגרנד, מטבע,דרום אפריקאי או האמריקן איגל הם אפשרות פופולרית. הם קלים יותר לאחסון ולמכירה מאשר מטילים גדולים.
תכשיטי זהב – למרות שאינם נחשבים להשקעה טהורה בשל העלויות הנוספות של העיצוב והייצור, תכשיטי זהב יכולים להוות צורה של חיסכון ארוך טווח ובעבר שימשו מהגרים רבים שהעתיקו את חייהם בין מדינות.
4. זהב בעל ערך נומיסמטי – מטבעות זהב נדירים או היסטוריים, שערכם עולה על ערך הזהב הטהור שבהם בשל נדירותם או ערכם ההיסטורי.
חשוב לציין כי השקעה בזהב פיזי מחייבת התמודדות עם אתגרים כמו אחסון בטוח, ביטוח ואימות טוהר הזהב. בנוסף, מכירת זהב פיזי עשויה להיות קלה ומהירהמורכבת יותר מאשר מכירת נכסים פיזיםננסיים אחרים, אבל מכיוון וזהב נחשב טובין בישראל ומחויב במע"מ בעת יבוא או רכישת הזהב – סכום המגולם במחיר הזהב. הרבה משקיעים מבינים שמדובר בהשקעה לטווח ארוך ועליהם לחכות לעלייה גבוהה בערך הזהב של 20% ויותר על מנת שההשקעה תהפוך כדאית.
השקעה מודרנית בזהב
אחת מהאפשרויות הנפוצות כיום להשקעה בזהב שאינו פיזי היא דרך הבורסות השונות כהשקעה בחברות העוסקות בזהב, קרנות סל, חוזים עתידיים ועוד.
קרנות סל זהב (Gold ETFs) מייצגות את המהפכה הדיגיטלית בעולם ההשקעות בזהב. הופעתן בתחילת שנות האלפיים שינתה את כללי המשחק בשוק הזהב העולמי. קרנות אלו, הנסחרות בבורסות מרכזיות ברחבי העולם, מאפשרות למשקיעים לסחור בזהב כאילו היה מניה רגילה.
מבנה הקרן מורכב ומרתק – בעוד שהמשקיעים סוחרים במניות הקרן, מאחורי הקלעים מתרחשת פעילות ענפה. הקרן מחזיקה במאגרי זהב פיזיים עצומים, לרוב בכספות מאובטחות של בנקים מרכזיים. לדוגמה, קרן ה-SPDR Gold Trust, הגדולה מסוגה, מחזיקה בכמות זהב השווה לכמות הזהב שכורות מדינות שלמות!
מעניין לציין כי הופעת קרנות הסל השפיעה באופן דרמטי על שוק הזהב העולמי. מחקרים מראים כי הן תרמו להגברת הנזילות בשוק ולייצוב מחירים. יתרה מזאת, הן פתחו את שוק הזהב בפני משקיעים קטנים שבעבר לא יכלו להרשות לעצמם להשקיע בזהב פיזי.
למרות היתרונות הרבים, נדמה כי קרנות סל זהב מנתקות את הקשר בין המשקיע לנכס הפיזי, ומעלות חששות לגבי היכולת לממש את הזהב בפועל בעת משבר. בנוסף, קיים חשש כי הפופולריות של קרנות אלו עלולה ליצור בועה במחירי הזהב.
קרנות סל זהב מייצגות את נקודת המפגש בין עולם הפיננסים המסורתי לבין החדשנות הטכנולוגית, ומספקות זווית מרתקת על האופן שבו השווקים הפיננסיים מתפתחים ומשתנים בעידן המודרני.
השקעה מודרנית בזהב – דרכים ואפשרויות
להלן מספר דרכים להשקיע בזהב דרך הבורסות:
1. קרנות סל המשקיעות בזהב פיזי – קרנות אלו מחזיקות בזהב פיזי במאגרים מאובטחים.
2. חוזים עתידיים על זהב – השקעה בחוזים עתידיים על זהב במקום בזהב פיזי. השקעות אלו עשויות להיות יותר תנודתיות.
3. מניות של חברות כריית זהב – השקעה במניות של חברות העוסקות בכריית זהב, ולא בזהב עצמו. השקעות אלו מושפעות גם מגורמים הקשורים לביצועי החברות.
השקעות אלו מתבצעות באמצעות חשבון מסחר בבורסה, בדיוק כמו רכישת מניות רגילות. חשוב לבחון את דמי הניהול, נזילות הקרן, והאסטרטגיה שלה לפני ההשקעה.
טבלת השוואה
זהב אונליין | זהב פיזי | |
בעלות ישירה | אין | יש |
נזילות | גבוהה | גבוהה |
עלות אחסון וביטוח | נמוכה | גבוהה |
גמישות בסכומי השקעה | גבוהה | בינונית |
הגנה מפני קריסת מערכת פיננסית | נמוכה | גבוהה |
הגנה מפני ירידה בערך המטבע | בינונית | גבוהה |
נוחות במסחר | גבוהה | בינונית |
מחיר אחיד | גבוהה | נמוכה |
שימוש פיזי | בלתי אפשרי | אפשרי |
מימוש מהיר | גבוהה | גבוהה |
בשורה התחתונה, ההחלטה בין השקעה בזהב פיזי לבין השקעה בזהב דרך הבורסה תלויה במטרות ההשקעה האישיות, בסובלנות לסיכון, ובצרכים הספציפיים של כל משקיע. הזהב הפיזי מציע את היתרון של בעלות ישירה ותחושת ביטחון, במיוחד בתקופות של מלחמה, אסונות ואי-ודאות כלכלית. מנגד, השקעה בזהב שאינו פיזי מספקת נזילות נוחה יותר, עלויות נמוכות יותר, וגמישות רבה יותר בניהול ההשקעה.
בעולם המודרני, שילוב של שתי האלטרנטיבות עשוי להיות אסטרטגיה מאוזנת, שתי הדרכים לגיטימיות להשקעה בזהב. כל אחת עם היתרונות והחסרונות שלה. ההחלטה הסופית צריכה להתקבל לאחר בחינה מעמיקה של המטרות הפיננסיות האישיות, רמת הסיכון הרצויה, ואופק ההשקעה של כל משקיע.
מזמינים אתכם לחקור את האפשרויות שזהב ומתכות יקרות מציעים וללמוד עוד על ההשקעה הוותיקה בהיסטוריה האנושית.
***ההשקעה בזהב, בין אם פיזי או באמצעות הבורסה, כרוכה בסיכונים. ביצועי העבר אינם מבטיחים תשואות עתידיות. המידע המוצג במאמר זה הוא למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה המלצה או ייעוץ השקעות. יש לשקול בקפידה את מצבכם הפיננסי האישי ולהתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה כלשהן***